【基金投资展

admin 8个月前 (01-13) 财经 40 0
【基金投资展 第1张

光大新鸿基产品开发及零售研究部

上期本栏向大家介绍2020年两大核心及策略性投资-「2+2部署」。在详细分析「2+2部署」前,有见近期坊间对「ESG」及「可持续投资」讨论日渐热烈,今期先让读者对两者有初步认识。

ESG是环境(Environment)、社会责任(Social Responsibility)和企业管治(Corporate Governance)三大要素的简称。

何谓ESG与「可持续投资」?

而「可持续投资」(Sustainable investment)标准,则泛指在进行投资决策分析时,除了传统的金融与财务因素之外,同时还将前述三个ESG因素纳入考虑范围,在达到媲美甚至超越传统投资回报之余,其投资策略亦要关注企业社会责任。

可持续投资利好企业前景

除ESG外,现时常见的可持续投资,还包括影响力投资(Impact investment)及绿色投资(Green Investment)。

光大新鸿基认为,重视可持续投资的上市企业,大多更重视风险管理及公司声誉,有助提升企业架构透明度及财务表现,从而带来持续稳定的长期增长。长线而言,利好企业本身价值及股价发展。

全球ESG资产增长迅速

玩具實體店存在價值──打開門讓孩子來玩

接連幾家大型玩具連鎖店結業,令業界不得不面對存亡的問題:在互聯網年代,傳統玩具零售店要徹底改變應對變遷嗎?Reliance Brands集團業務副總裁Manu Sharma對這種說法不表認同,他明言實體店仍有很多不能取代的好處。

根据Global Sustainable Investment Alliance(GISA)在2018年(由于2019年度数据尚未公布,故以前年数据作参考)发布的《Global Sustainable Investment Review》。前年全球ESG可持续投资资产的总规模已超过30万亿美元。与2016年比较,增长超过30%。

以资产管理规模(AUM)来看,ESG标准被全球四分之一基金作为投资决策的重要依据。若以地域分布看,ESG投资暂侧重在已发展市场(上表),欧洲几乎占全球ESG投资资产的一半。

论成长速度而言,日本更是独领风骚,两年间增加近3.6倍。而美国于2016至2018年间,相关资产亦录得逾37%增长。

此外,国际指数公司明晟(MSCI)于上周三(8日),宣布推出15只固定收益ESG因子指数,可见利用ESG实行可持续投资的基金及其他产品,已成为投资者新宠。

晨星可持续性评级与ESG基金

在这要特别提及Sustainalytics,是一间领先全球的 ESG 及企业管治评级和研究供应商。若一只基金持有被纳入 Sustainalytics ESG 评级的公司,并合共占其资产 50%以上,将获得晨星可持续性评级(Morningstar Sustainability Rating)。

故读者可透过前述评级,寻找具有ESG投资概念的基金,以及了解其所投资的公司,在管理 ESG 风险和机遇时表现如何。

就本地基金市场而言,现时具备相关概念的基金,大多围绕绿色资源及气候变化为主,例如「施罗德环球气候变化策略基金」。此外,近期针对全球教育主题新推出的「东方汇理环球教育股票基金」,更会将部分基金管理费作慈善教育用途。两只基金的晨星可持续性评级分别达4及2级。

随蚚珘妢|今年开始力推ESG基金认证计划,相信未来ESG基金选择和前景将令人期待,让投资者更容易构建可持续性投资组合。

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